近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对建(jiàn)设(shè)银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金融机(jī)构启动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门份有(yǒu)限公司债务融资工具(jù)承(chéng)销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银(yín)行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券(quàn)我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门代持交易等违(wéi)规(guī)行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查(chá)。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人(rén)。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报(bào)的原因包(bāo)括(kuò)低价(jià)包销多期债(zhài)务融(róng)资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投(tóu)资(zī)人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场参与机构在从事相关(guān)业(yè)务(wù)过(guò)程中，务必牢固树(shù)立市(shì)场责任意识，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律规则要(yào)求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能(néng)力(lì)，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门加大，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易商(shāng)协(xié)会(huì)将继续贯彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看门(mén)人(rén)”，对于(yú)商业银行特别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应的(de)公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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