近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德(dé)旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开始行动。透露什(shén)么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安(ān)、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下(xià)另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中(zhōng)，施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何(hé)基金(jīn)在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新(xīn)能(néng)源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应(yīng)链；二是(shì)技(jì)术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日益(yì)显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得(dé)越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资(zī)者提(tí)供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供(gōng)应方(fāng)面是全球的领导者，同时(shí)中国对成品车辆的(de)需求方(fāng)面(miàn)也占据重要地位。可能很(hěn)多人(rén)不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全(quán)球电(diàn)动(dòng)车基础设(shè)施最完善(shàn)的国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充(chōng)电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施(shī)罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在在各(gè)自(zì)的领(lǐng)域(yù)中建立主导地(dì)位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行业(yè)拥(yōng)有超过(guò)90％的市场(chǎng)份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗(qí)舰基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力(lì)电池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联(lián)盟数据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持续(xù)领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德(dé)时代(dài)于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里它个股还包括(kuò)宁德时代(dài)、工(gōng)业(yè)富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北(běi)方华创、兴(xīng)业(yè)银行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净(jìng)流出较多的个股(gǔ)包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它(tā)的(de)市场份额是(shì)领先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等特(tè)征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计划(huà)是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也解(jiě)释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者(zhě)，他们的(de)判(pàn)断也(yě)可能是错的。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复(fù)。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁德时代(dài)若不能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车(chē)厂商的关系若不能维(wéi)系(xì)。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在(zài)加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安(ān)本投资(zī)旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商(shāng)银(yín)行、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里