金融界4月28日消息 为规范开展内地与香港利率(lǜ)互换市(shì)场互联(lián)互通合作相关(guān)业务，保护(hù)境内外投资者合(hé)法权益，维护利率互换(huàn)市场(chǎng)秩序，中国(guó)人民银行制定(dìng)了《内地与香港利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)管理暂(zàn)行办法》，现(xiàn)予以(yǐ)公布(bù)，自2023年(nián)4月28日起施行。

　　中国(guó)人民银行有关部门负责人表示，未来中国(guó)人民银行将根据市场(chǎng)发展情况(kuàng)，适时增加投资品种(zhǒng)，调(diào)整交易和清算额度(dù)，优化(huà)交(jiāo)易清(qīng)算安排，为境外投资者提供更(gèng)加(jiā)便利高(gāo)效的风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外，两地监管当(dāng)局将结合各方(fāng)面情(qíng)况(kuàng)，在风(fēng)险可控、对(duì)等(děng)互利的原则下，适时研究扩展至(zhì)“南向互换通”。

　　以下(xià)为中国(guó)人民银(yín)行有关(guān)部门负责人(rén)就(jiù)《内地与香港利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合(hé)作管理(lǐ)暂行办法》答记者问

　　一、符合(hé)中国人民(mín)银行要求(qiú)的境(jìng)外投资(zī)者包括哪些？

　　答：符合《中国人(rén)民银(yín)行关(guān)于境外(wài)央行、国(guó)际金(jīn)融组(zǔ)织、主权财富基(jī)金运用人民(mín)币投资银行间市(shì)场有关事(shì)宜(yí)的(de)通知》（银(yín)发〔2015〕220号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于进一步做好境外机(jī)构投资者投(tóu)资银行(xíng)间债券市(shì)场有关事宜的公告》（中(zhōng)国人民银行公告〔2016〕第(dì)3号）和《内(nèi)地与香港债券市场互联(lián)互通合作管理(lǐ)暂行办法》（中国人民银(yín)行令〔2017〕第1号）等文件要求(qiú)、完成银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)等，可根据《内(nèi)地与香港利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办(bàn)法》（以下简称《办法(fǎ)》）相关规定参与“北向互换(huàn)通”。

　　二、“北向互换通(tōng)”境内外投(tóu)资者可以(yǐ)签署的协议(yì)范围是什么(me)？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)前可以与交易(yì)对手(shǒu)方(fāng)签署经中(zhōng)国人民(mín)银行认(rèn)可的衍(yǎn)生品(pǐn)主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算(suàn)衍(yǎn)生品执行协议（CDEA协(xié)议）等衍生品协议。境内(nèi)投资者应当将是否签署协议、签署协议类型等事项向(xiàng)中国(guó)外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心备(bèi)案。目前，中国银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协(xié)会正在(zài)研究(jiū)制定“互换通”衍生(shēng)品(pǐn)协议，待其正式发布后也可供境(jìng)内外投资者选(xuǎn)择(zé)签署。

　　三(sān)、“北向互换通”境外投资者的投资范围是什么？

　　答：“北向互换通(tōng)”境外投资者现(xiàn)阶段(duàn)可在银行间市场开展符合集中(zhōng)清(qīng)算要求的人民币利率互(hù)换交易(yì)。

　　四(sì)、《办法》中认可的境外(wài)电子交易平台、境内(nèi)电子交易平台包(bāo)括哪(nǎ)些(xiē)？境外投资者的对(duì)手方、交易模式有哪些要求？

　　答：目前(qián)“北向互换通”下受认可的境外(wài)电子(zi)交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市(shì)场需求加入其他受(shòu)认可的电子交(jiāo)易平台，受认可(kě)的(de)境内电子交易平台为中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心。

　　为便(biàn)利境外(wài)投资(zī)者(zhě)开(kāi)展(zhǎn)人(rén)民(mín)币利率(lǜ)互换交易，“北向(xiàng)互换通”参照“债(zhài)券通”相(xiāng)关安排(pái)，由(yóu)境内(nèi)投资者（即“互换通”报价(jià)商(shāng)）与境外投(tóu)资者进(jìn)行交易，“互(hù)换通”报价(jià)商(shāng)名(míng)单可在中国外汇交易(yì)中心网站上查(chá)询(xún)。

　　“北向互换通”交易(yì)在境内(nèi)电(diàn)子交易平台达(dá)成，交易(yì)一经达成(chéng)即视为交易已确认。境外投资者可(kě)通过(guò)中国(guó)人民银行认可的境外电子交易(yì)平台与(yǔ)境内电(diàn)子交易(yì)平(píng)台(tái)的连(lián)接(jiē)，向境内电子交易平(píng)台(tái)发送交易指令，与(yǔ)“互换通”报价商达成交易。

　　五、中国人民银行认可的境内(nèi)清算机构和香(xiāng)港证(zhèng)监会认可的境(jìng)外(wài)清算机构包括哪些机构？

　　答：目(mù)前，中国人民(mín)银行(xíng)认可的(de)境内清算机构为银行(xíng)间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港证监会认(rèn)可的境(jìng)外清算机构为(wèi)香港交(jiāo)易所旗(qí)下(xià)香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结(jié)算公司）。

　　六、境(jìng)外投资者(zhě)开展(zhǎn)集中清算的主要流程(chéng)是？

　　答：境外投(tóu)资者需(xū)要申请获得场外结算公司清(qīng)算会员资格或(huò)作为清算客户委托场外结算(suàn)公司综合(hé)清算会员代理清算(suàn)，并与场外(wài)结算公司(sī)综合清算会员签订客户清算协议。交易(yì)达成后，境内外清算机(jī)构(gòu)对(duì)交易进行(xíng)风控检查，对于符合集中(zhōng)清算(suàn)要求的交(jiāo)易及时纳入集中清算。境外(wài)机构通(tōng)过场外结算公司(sī)或其综合清算会(huì)员完成保证金及(jí)资金结算。

　　七、“互换通”下(xià)，境内(nèi)外(wài)清算(suàn)机构如(rú)何进行衍生(shēng)品交易(yì)的合约替(tì)代(dài)？

　　答：合约替代(dài)是(shì)指清算机构(gòu)作为中央对手方针对已成交的交(jiāo)易充当买方的卖方和卖(mài)方的买方的(de)一种(zhǒng)法律安(ān)排，并据此(cǐ)与买方(fāng)和卖方(fāng)建立两(liǎng)个新合约，以(yǐ)清偿买卖双方之间的初(chū)始债务。“北向互换通”业务中，境外与(yǔ)境(jìng)内(nèi)参与者达(dá)成的(de)交易(yì)在(zài)经(jīng)过上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)的集中清算审核后，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公(gōng)司于当日将(jiāng)交易(yì)进(jìn)行合约替代，进入集中清算(suàn)，生成为三(sān)个(gè)独(dú)立的新合约，分别(bié)为境外参与者与场外(wài)结算公司(sī)、场外结算(suàn)公司与(yǔ)上(shàng)海清算(suàn)所、上海清算所与境内参与者之间的合(hé)约。境外与(yǔ)境内参与(yǔ)者之(zhī)间(jiān)将不再存在合同关系。对于未纳入集中清算的交易，依照成交双方(fāng)约定的处置方式进行(xíng)处(chù)置(zhì)。

　　八、“互换通”业务场(chǎng)景下(xià)的跨境资金流动(dòng)如何管(guǎn)理？

　　答：在“互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务场(chǎng)景下，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间的跨境资金结算(suàn)主要通过人民币跨境支付(fù)系统办理(lǐ)。同时，场(chǎng)外(wài)结算公司可在境内银行开立人民(mín)币基本存款账户和人民币“互换通”结算(suàn)专用存款账户（NRA账户(hù)），作为极端(duān)情况下应急(jí)结算(suàn)安排。NRA账户收支范围包括(kuò)：“互换通”交易(yì)结算(suàn)资金、因“互换通”交易(yì)结算需(xū)要在应急情况下所融入资金的本(běn)息和(hé)费(fèi)用以及(jí)符合中国人民银(yín)行规定的(de)其他(tā)收(shōu)入支出等。

　　此外，作为“互换通”业务风控方(fāng)案的一部分，上海清算所与场(chǎng)外结算公司将针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池安排。双方向“互换通”资源池缴纳担(dān)保品，该资源(yuán)池(chí)独(dú)立于每一中央(yāng)对手方(fāng)从各自(zì)清算(suàn)参与者收取和追缴(jiǎo)的保证金、清算基金之(zhī)外，不用于(yú)任何会(huì)员机构的(de)违(wéi)约损失分摊。上海清算所向资源池缴纳的资金存放(fàng彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方)在(zài)以场外(wài)结(jié)算公司名义(yì)于境外开立的“互换通”专(zhuān)用账(zhàng)户，场外(wài)结算公(gōng)司(sī)向(xiàng)资源池缴纳的资金存放(fàng)在以上(shàng)海(hǎi)清算所名义于境(jìng)内开立的“互换(huàn)通”专(zhuān)用人民币/外币账户(hù)，相关账户内资金可豁免跨境债权债务登记及(jí)额度管(guǎn)理(lǐ)要求(qiú)。场外(wài)结(jié)算(suàn)公司与上(shàng)海清算所(suǒ)每(měi)日基于双方清算所之间的(de)风险敞口计(jì)算“互换通”资源池要求，并通过境(jìng)内外存管银行办理人(rén)民币或外币(bì)资(zī)金的跨境划(huà)转。

　　有汇(huì)报(bào)责任(rèn)的机构应当及时履行(xíng)报送(sòng)义务。上海清(qīng)算所和境内资源池存管银行应当向人民币跨(kuà)境收付(fù)信息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境人民(mín)币(bì)收(shōu)支信息；被(bèi)撤销的交(jiāo)易如涉(shè)及双边结算(suàn)补偿金的(de)，相关境(jìng)内结算银(yín)行应(yīng)当(dāng)进(jìn)行跨境人民币收支信息报送。上(shàng)海清算(suàn)所、境内投资者(zhě)等(děng)相关主体应当按(àn)照规定(dìng)履行国际收支统计(jì)申报义务，原则上(shàng)“互换(huàn)通”交易和资源池(chí)业务(wù)由上海清算所集中进行(xíng)国际收支统计申报，补偿金等不经由上海清算所清算的交(jiāo)易(yì)或(huò)资金收付，由境内投资者(zhě)等(děng)相(xiāng)关主体进行国(guó)际收支(zhī)统计申报。

　　九、如(rú)何理解“北(běi)向(xiàng)互换通”实行额度管理？

　　答：为(wèi)确保市场平稳运行，“北(běi)向互换(huàn)通”充分考虑境外投资者(zhě)投资(zī)银行间债券(quàn)市场的情(qíng)况(kuàng)，初期全(quán)市(shì)场每日交易净限额(é)为(wèi)200亿(yì)元(yuán)人民(mín)币（即全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过(guò)200亿元人(rén)民币），清算限(xiàn)额为40亿元人(rén)民币（即上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口上限为40亿元人民(mín)币）。未来，可根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情(qíng)况适时调整额度，并对外公布。

　　十、香港结算行应(yīng)当遵守的(de)人民币购(gòu)售业务相关规定(dìng)具体包括哪些(xiē)文件(jiàn)？

　　答：目前，关(guān)于人民(mín)币购售(shòu)业务的相关文件主要包括：《中国人民银(yín)行关于明确跨境人民(mín)币业务(wù)相(xiāng)关(guān)问题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银(yín)行关于调(diào)整人民币购售业务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国(guó)人民(mín)银行关于拓宽人民币购售业务范围的(de)通知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行 国家外汇管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国(guó)人民(mín)银(yín)行办公厅(tīng)关于(yú)加强(qiáng)境外金融机构进入银行间外汇市(shì)场开展(zhǎn)人民币购售业务(wù)宏(hóng)观审慎管理有关事项的通知(zhī)》（银(yín)办发〔2016〕143号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于完(wán)善(shàn)人民币购售业务(wù)管(guǎn)理有关(guān)问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于(yú)完善人民币购售(shòu)业务(wù)境外参加行和境外清算行(xíng)进入银行间外汇(huì)市场有关事项(xiàng)的公告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结(jié)算行在境(jìng)内银(yín)行(xíng)间外(wài)汇市场平盘(pán)头寸(cùn)时，沿用(yòng)现(xiàn)有境外清算行(xíng)和境外参(cān)加行的业务模(mó)式、产品种类和信息报(bào)送等相关(guān)安排。根(gēn)据《办法》和人民(mín)币购售业(yè)务管理规(guī)定，香港结算行在境内银行间外(wài)汇市场平盘头寸时，应(yīng)当确保与其相(xiāng)关的境外投资者在本机(jī)构的(de)资金兑换是基于“北(běi)向(xiàng)互换通”的真实合理需求。

　　十一、如何理解“使用外汇(huì)参与交易的，其交(jiāo)易到期或(huò)不再继续参与(yǔ)的，原(yuán)则上应当通(tōng)过香港结算行兑换回外汇”？

　　答：为方便持(chí)有外汇的(de)境外投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北向(xiàng)互换(huàn)通”投(tóu)资内地银行间金融(róng)衍生品市(shì)场，使用外汇的境外投资(zī)者(zhě)可在(zài)香港结算行办理外汇(huì)资(zī)金(jīn)兑(duì)换(huàn)，香港结算行由此(cǐ)所(suǒ)产生的头寸可(kě)到(dào)境内银行间外(wài)汇市场平盘。初(chū)期，境外投资(zī)者(zhě)可选择一家香港结算行办理业(yè)务。香(xiāng)港结算行为境外投资者(zhě)办理(lǐ)外汇(huì)资(zī)金兑换时(shí)，应当做好真实性审核相(xiāng)关工作，确保所兑换的(de)资金用(yòng)于(yú)“北向互换(huàn)通”交易。其交易到(dào)期所得的人民币资金，可继(jì)续投(tóu)资，如用于非(fēi)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”投资用途，应当通过香港结算行兑换为外汇。

　　十二(èr)、“北向互换通(tōng)”交易报告有哪些(xiē)要求(qiú)？

　　答(dá)：境(jìng)内外投资者和相关金融市场基(jī)础设施应当(dāng)向(xiàng)中国(guó)人民银行(xíng)认可的交易报告库报告(gào)“北向互换通(tōng)”交易相关数据。中国外(wài)汇交易中心(xīn)是中(zhōng)国人民银(yín)行认可的(de)“北向互换(huàn)通”数据(jù)的(de)交(jiāo)易报告库(kù)，在中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心达(dá)成(chéng)的“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易，境内外投资者无(wú)需另行(xíng)报告。此(cǐ)外，中(zhōng)国人民(mín)银行和相关监管部(bù)门(mén)可以根(gēn)据需(xū)要向(xiàng)基(jī)础(chǔ)设(shè)施调(diào)取(qǔ)与(yǔ)境外投资(zī)者投资(zī)活动相关的(de)数(shù)据。

　　十三、《办法(fǎ)》发布后(hòu)，还会发布相关配套业务(wù)细则吗(ma)？

　　答：配合《办(bàn)法(fǎ)》发布(bù)，境(jìng)内电子交易平台(tái)、境内外清算机构将制(zhì)订(dìng)配套的业务规(guī)则等文件并(bìng)对外发布(bù)。

　　十四、“互(hù)换通”未来有什么发展计划？

　　答：未来中国(guó)人民银行(xíng)将根据市场发展情(qíng)况，适(shì)时(shí)增加(jiā)投资品种，调整交易(yì)和(hé)清算额度，优化交易清算安(ān)排，为境外投资者提(tí)供更(gèng)加(jiā)便利(lì)高效的风险管理工(gōng)具。另外(wài)，两地监管当局(j彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方ú)将结合各方面情况，在风(fēng)险可(kě)控、对(duì)等(děng)互利的原则下，适时研(yán)究扩展至“南向互(hù)换通”。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方