因(yīn)市场需(xū)求减少，正在(zài)持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持(chí)该公(gōng)司股票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在(zài)2022年四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股(gǔ)价为112.48元(yuán)，总市值为750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露(lù)的2023年一季报显(xiǎn)示，公司一(yī)季度归母净利润1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降78.13％，其(qí)主要(yào)原因是芯片(piàn)产品市场需求减少(shǎo)，公司营业(yè)收入同比下(xià)降(jiàng)，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润(rùn)同(tóng)比减柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年(nián)营(yíng)业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业(yè)务、传感(gǎn)器(qì)业务收(shōu)入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市(shì)场需(xū)求疲软影响，而微控制(zhì)器业务(wù)收入增加得益于(yú)公司多(duō)元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域(yù)的收入增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收(shōu)入下(xià)滑，并(bìng)带(dài)动微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易(yì)创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面(miàn)的影响，一(yī)方面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)2.22亿元(yuán)，主要(yào)是(shì)美元兑人民(mín)币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比减(jiǎn)少(shǎo)约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费用同比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人(rén)工、折旧摊(tān)销等费用的(de)增加(jiā)；资产减值损失(shī)同比增加(jiā)约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商誉(yù)减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公告(gào)，实际控制(zhì)人(rén)朱一明(míng)的(de)一(yī)致行动人(rén)香(xiāng)港赢富得有限公司，拟(nǐ)自披(pī)露(lù)该减持计(jì)划公告日起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易(yì)方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块(kuài)，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率(lǜ)排名全球第三，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺(wàng)宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业(yè)内(nèi)供应(yīng)商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦电(diàn)子、旺(wàng)宏电(diàn)子(zi)等企业(yè)占据了较高的(de)市场份额。兆(zhào)易创新通过差(chà)异(yì)化产品(pǐn)需求(qiú)切入该细分领域(yù)市场，以(yǐ)实现局(jú)部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产(chǎn)品、通讯设备(bèi)等消费类产品，公司在(zài)技术、产品(pǐn)以及市(shì)场应用(yòng)方面(miàn)都处(chù)于领先地(dì)位。随着公(gōng)司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领(lǐng)域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储(chǔ)器产业(yè)处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电(diàn)子、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以(yǐ)上(shàng)的(de)市(shì)场份(fèn)额，排(pái)名(míng)其后的多为中国台湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公(gōng)司长鑫存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势(shì)来看，其产业技(jì)术开始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢根据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸(mào)易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导体市场规模(mó)为5735亿(yì)美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显(xiǎn)著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额(é)预计则将小(xiǎo)幅(fú)下滑到(dào)5566亿美元。

　　在(zài)存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的(de)双位(wèi)数增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美(měi)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末(mò)，多家基(jī)金公(gōng)司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持(chí)有该(gāi)股最多的(de)主(zhǔ)动偏股基金(jīn)，不(bù)过(guò)，两只基金(jīn)均(jūn)在(zài)一季度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长(zhǎng)减持近272万股，减持比例超25％。

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