民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí苹果xr重量为多少g)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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