就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的(de)获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估(gū)值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期(qī)或许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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