今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发(fā)布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益(yì)市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都(dōu)是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名(míng)排(pái)名(míng)前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网(wǎng)当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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