今年(nián)AI波澜壮阔的大(dà)行情之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了(le)全行业所(suǒ)有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经(jīng)理的观(guān)点(diǎn)和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要投资在(zài)人(rén)工(gōng)智能、算(suàn)法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益(yì)，成为(wèi)今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩也让这(zhè)只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸引了多位明星基金经理的关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示(shì)，一季度在人工智能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥抱(bào)人工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上(s娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星hàng)一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基(jī)金(jīn)，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛进的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的(de)行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋(qū)势(shì)。

　　他还提(tí)到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人工(gōng)智(zhì)能领域的研究，在股价(jià)飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布(bù)局，人工智(zhì)能(néng)浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直(zhí)言(yán)，诺安积极回报基金一季度主要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的(de)持仓(cāng)看(kàn)，前十大(dà)重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出(chū)现在其(qí)前十大重仓股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华(huá)海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回报(bào)的头号重仓股中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥(yōng)有(yǒu)超100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)来看，诺安积极回(huí)报(bào)并没有(yǒu)保(bǎo)持去(qù)年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季(jì)度基(jī)本保(bǎo)持在90％以上(shàng)的(de)仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没(méi)有太(tài)大变化(huà)，前十大(dà)重(zhòng)仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在(zài)当(dāng)前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及(jí)芯片板块的两大(dà)细分领域，在(zài)一(yī)季(jì)度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下(xià)行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端(duān)一季度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设(shè)计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的(de)行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势。海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求(qi娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星ú)的重要增(zēng)长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导(dǎo)体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对(duì)我(wǒ)国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施压(yā)之(zhī)后，进(jìn)一(yī)步的(de)制裁已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工(gōng)厂(chǎng)一方(fāng)面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方面在(zài)国内设备(bèi)厂(chǎng)商的(de)配合下(xià)，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程的扩产(chǎn)造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但是(shì)另外一(yī)个角度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率却取得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在(zài)全(quán)球(qiú)晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的(de)大背景下，国产替代进程(chéng)加(jiā)速对设(shè)备材料EDA板(bǎn)块的(de)拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基(jī)金的(de)规(guī)模也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安(ān)积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一(yī)季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末规(guī)模已达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积极(jí)回(huí)报基(jī)金(jīn)的话题也屡见报端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度规模均出(chū)现上(shàng)涨，除了诺(nuò)安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理(lǐ)基金的(de)总规模也从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球(qiú)基(jī)金分管投研的副(fù)总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及(jí)光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季(jì)度(dù)主要对对人工智能(néng)相关(guān)产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度(dù)新(xīn)进了海康威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙头(tóu)——海康威视(shì)在(zài)2022年已将AI技(jì)术应(yīng)用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活(huó)动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收(shōu)增长(zhǎng)起了(le)很大的(de)作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为(wèi)云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的解决方(fāng)案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导(dǎo)体系统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在(zài)积极加(jiā)仓，仅一个季度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。