就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利了(le)结，现在科长相当于什么级别？所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第(dì)9家市(shì)值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在(zài)我的投(tóu)资(zī)组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值(zhí)也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一(yī)评级(jí)的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛(pāo)售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)科长相当于什么级别？。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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