大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经理，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在(zài)讨论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去(qù)年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混合外，其他(tā)三只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操作(zuò)中，本基金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的(de)配置(zhì)权(quán)重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的传统实(shí)体行业正(zhèng)在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今(jīn)年(nián)以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设(shè)备及新能(néng)源，持续(xù)约(yuē)28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关(guān)主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大(dà)概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开支增加(jiā)、订(dìng)单增(zēng)加和产品销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释(shì)放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话