昨夜(yè)，据路透(tòu)社最新报(bào)道，知情人士(shì)透露(lù)，美国总统拜登和众议院(yuàn)议(yì)长(zhǎng)麦卡锡接近就(jiù)美国债务(wù)上限(xiàn)达(dá)成(chéng)协议，双方在可自由支配开(kāi)支(zhī)方面(miàn)的分歧仅为700亿(yì)美元。

　　这名消息(xī)人士和另(lìng)一名了(le)解谈(tán)判(pàn)情况的人士称，最终(zhōng)可(kě)能达成的不会(huì)是一份长达(dá)数(shù)百页(yè)、可能需(xū)要立法者(zhě)花几天时(shí)间(jiān)撰写、阅读和投票(piào)的(de)法案，而是一份包含几(jǐ)个关键数字的精(jīng)简协议(yì)。另一位消息人(rén)士称，预计谈判代表将(jiāng)敲定可自由支配开支的(de)最高限(xiàn)额，包括(kuò)军费开支，但让议(yì)员们在未来几(jǐ)个月(yuè)通过(guò)正常的拨款程序敲定住房(fáng)和(hé)教育等类别的细节。根(gēn)据美国联邦(bāng)数据，2022年，美国的可自由支(zhī)配支(zhī)出达到1.7万亿美元，占6.27万亿美元支出(chū)总额的(de)27％。其中大约一半用于(yú)国防(fáng)，一(yī)些议员表示不(bù)应该削减这一领域的(de)支出。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四表示，OPEC+在4月做出减产(chǎn)决(jué)定(dìng)后，将于6月(yuè)4日举(jǔ)行的六个月来首次(cì)面对(duì)面会议不(bù)太(tài)可能采取(qǔ)新的措施。当(dāng)前的(de)任务是监控市场形势并及时作出(chū)反应。诺瓦(wǎ)克重(zhòng)申OPEC+的目标不是推动(dòng)油价上涨，而是平衡价格(gé)，以确保生产者(zhě)和消费(fèi)者的利益。

　　诺瓦克(kè)预计布(bù)伦特原油价格到(dào)2023年(nián)底(dǐ)将略高于80美元/桶。他认(rèn)为，目(mù)前的价格反(fǎn)映了市场对(duì)全球宏观经济形(xíng)势的(de)评估。美国加息(xī)阻碍了油价进(jìn)一步上涨。

　　受此影(yǐng)响，WTI原油(yóu)期货盘(pán)中(zhōng)一度跌超4.5％，跌(diē)破71美元/桶。

　　此外(wài)，周四的最新数据显示，交易员们完全押注美联储会在6月或(huò)7月(yuè)的某次会议上再(zài)度加息25个基点，最(zuì)早在6月便加息的可(kě)能性已超过50％。

　　其中(zhōng)，与7月(yuè)份FOMC会议挂钩的(de)掉期(qī)合约升至5.37％，比当前有效联邦基(jī)金利率5.08％高出(chū)超过25个基点(diǎn)，这代表市场认为接下来两次会(huì)议(yì)中美联储肯定会(huì)加息25个基点(diǎn)。

　　同时，与6月FOMC会议挂钩的掉期合约显示(shì)消化了约14个基点(diǎn)的加(jiā)息(xī)预期，由于美联储加(jiā)息规模通常都是25个基点(diǎn)的倍数，这代表6月加息25个基点的(de)概率高于50％。

　　截(jié)至(zhì)今晨收(shōu)盘，最终，WTI 7月原(yuán)油期货收(shōu)跌3.37％，报(bào)71.83美元/桶；布伦特7月原油期货收跌2.68％，报(bào)76.26美元/桶，和美油均止步三(sān)日连涨。

　　美股收盘，纳指初步(bù)收涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道指小(xiǎo)幅收跌约30点。

　　芯片(piàn)股中(zhōng)，表现(xiàn)最(zuì)好的英伟达早(zǎo)盘股价(jià)曾涨至394.8美元，涨幅超过29％，收(shōu)涨24.4％，收盘价略低于380美元，创盘中(zhōng)和收(shōu)盘历史(shǐ)新(xīn)高，市值曾达(dá)到9550亿美元，距1万亿美元市值大关一步之遥(yáo)，有望成为全(quán)球第九(jiǔ)家市值突破(pò)1万(wàn)亿美元的上市公司(sī)。盘(pán)中英伟达市(shì)值曾涨将(jiāng)近(jìn)2000亿(yì)美(měi)元，几乎相当于洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害两(liǎng)个(gè)英特(tè)尔的市值(zhí)。英(yīng)伟(wěi)达创美(měi)股(gǔ)史上最大单日市值增长规模，一(yī)日的市值涨幅比标普500 472只成份股各自的市值都高。

　　最新的(de)财报数据显(xiǎn)示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达Q1营(yíng)收为71.9亿美元，同比下降(jiàng)13％，但好于市场预期(qī)的(de)65亿美元；调整(zhěng)后每股(gǔ)收益为1.09美元(yuán)，市场预期(qī)0.92美(měi)元。按(àn)业(yè)务划分，英伟(wěi)达数据(jù)中心业务营收(shōu)增长(zhǎng)14％至42.8亿美元，好于市场预(yù)期的39亿美元。

　　最(zuì)重(zhòng)要的数据在于——展望未来，英伟(wěi)达预计第二财(cái)季营收(shōu)将达到(dào)110亿美元左(zuǒ)右，较市场预期(qī)的(de)71.8亿美元高53％。这一极度积极的(de)展望表明(míng)，英伟达从全球企业布局AI的热潮中获得的利益远超人们预期。英伟(wěi)达生(shēng)产极度(dù)复杂的(de)人工智能计算任(rèn)务所(suǒ)需的GPU芯片，可谓火(huǒ)爆全球的ChatGPT所需的最重要底(dǐ)层硬(yìng)件。英伟达如(rú)今(jīn)在AI用途(tú)的芯片领域占据主导地位，该(gāi)公司推出(chū)的 A100/H100 GPU芯片极度适合AI训练和运(yùn)行(xíng)机器学习软件(jiàn)，这(zhè)也是支(zhī)持OpenAi旗(qí)下火爆全球的ChatGPT的最关键底(dǐ)层硬(yìng)件。

　　黑色(sè)系集体“跳水”，铁(tiě)矿、钢材期(qī)价创近半年以来新低

　　昨日，铁(tiě)矿石、钢材(cái)期货盘(pán)中明(míng)显下滑并创(chuàng)下近半年或半年多以(yǐ)来新低。截至5月25日下午收盘，铁矿(kuàng)石主(zhǔ)力合约(yuē)2309下(xià)跌(diē)2.23％至681元/吨，盘中最低(dī)下探674元/吨(dūn)；螺纹钢(gāng)主力(lì)合约2310下跌2.53％至3432元/吨(dūn)；热卷主力(lì)合约2310下跌1.78％至3532元/吨(dūn)。

　　夜盘时(shí)段，双焦(jiāo)持续(xù)重挫，截至(zhì)23点收(shōu)盘(pán)，焦煤跌近5％，焦(jiāo)炭跌超(chāo)4％。

　　进(jìn)入5月以来，黑色商(shāng)品在经历短暂(zàn)反弹后于近期(qī)再次走(zǒu)弱(ruò)。对此(cǐ)，大有期货投研中心黑色高级研究员黄科在接(jiē)受期货(huò)日报记者采访时(shí)表示，近(jìn)期(qī)黑色系品种大幅下跌是宏观和产业共振带(dài)来的结果。

　　“其中宏(hóng)观层面，目(mù)前美(měi)国两党对于政府债(zhài)务上(shàng)限问(wèn)题仍(réng)没(méi)有达成(chéng)一致，随着截止日期(qī)临近，市场各方的避险(xiǎn)观(guān)望情(qíng)绪(xù)较为明显；而从(cóng)美联(lián)储5月会(huì)议纪要来看(kàn)，不能排除接下来(lái)继续(xù)加息的(de)可(kě)能(néng)性，当前美联储(chǔ)6月加息(xī)概(gài)率(lǜ)上升到40％附(fù)近(jìn)，近期美元指数走强对(duì)于大宗(zōng)商品价(jià)格普遍形成一定压力(lì)。国内方面，5月份公布(bù)的社融和固定(dìng)资产投资(zī)等经济数据略(lüè)低(dī)于市场(chǎng)，市场担心经济复苏的后劲不足，也(yě)导(dǎo)致与国内经济状(zhuàng)况关联性较(jiào)强的黑色(sè)系品种支(zhī)撑弱化。”黄科说。

　　目前黑色产业层面也并无利多因素(sù)。黄(huáng)科表示，从现货市场表现来看，虽然目(mù)前铁水产(chǎn)量已(yǐ)经(jīng)见顶(dǐng)，但随着成本端原料价(jià)格的(de)大(dà)幅回落(luò)，钢厂方面并没有很强的减产动力(lì)。在行业利润尚存、部分钢厂复产的(de)情(qíng)况下，本周钢联螺纹、热轧产量(liàng)甚(shèn)至止跌回(huí)升，减产不(bù)及预期以(yǐ)及原料成本持续下移导致钢价(jià)下方支撑走弱(ruò)；而当前国内钢(gāng)材需求也已临近淡季，在需(xū)求(qiú)乏力的情况下，钢材价格不断下探寻底。

　　建信期货黑色产业研究主管翟(dí)贺攀对记者表示(shì)，自今年3月中旬以来，铁(tiě)矿石、钢材等黑色系商品市场整(zhěng)体陷(xiàn)入“供(gōng)应增、需求(qiú)底部徘徊、成本(běn)塌陷”的负向(xiàng)循环，期(qī)现货价格呈“螺旋式”走(zǒu)低趋势。

　　“具(jù)体来看，近(jìn)两个月来钢材(cái)下游需(xū)求恢复距离此前预期有较大差距，叠加今年年初以来(lái)市场对(duì)下游需求(qiú)的乐(lè)观预期，导致钢厂(chǎng)产量增幅较(jiào)大。而在市场供需阶段性错配的情(qíng)况(kuàng)下，钢铁原(yuán)燃料(liào)进口规模(mó)又出现明显增长，同时(shí)预(yù)期中的(de)下半年的粗钢产量平(píng)控政策也(yě)进一步压(yā)低了钢铁(tiě)原燃(rán)料价格(gé)。”翟贺攀说(shuō)。

　　据Mysteel相关(guān)数据统计，3月初(chū)以来，钢材(cái)五大品(pǐn)种周度表观消费量均值为1000万(wàn)吨(dūn)，仅比去(qù)年同期增长0.6％，但较(jiào)2019-2021年(nián)同(tóng)期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局(jú)数据，1-4月份我国(guó)粗钢产量(liàng)为(wèi)3.54亿吨，同比增长5.4％。据海关统计，1-4月份我国进口铁矿石与(yǔ)炼焦(jiāo)煤分别(bié)为3.85亿吨和3114万吨，同(tóng)比分别(bié)增(zēng)长8.6％和88.6％。

　　钢材短期(qī)或延续弱势，中期有(yǒu)反弹空间

　　从(cóng)当前钢材市(shì)场(chǎng)面临洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害的问题来看，方正中(zhōng)期期货研究院黑色组(zǔ)长(zhǎng)汤冰华告诉(sù)记者，主要有(yǒu)以下三个方面的问题：一是高炉减产不充(chōng)分；二是外(wài)需可(kě)能会大幅下滑；三(sān)是国内政策刺激还比较有(yǒu)限，当前(qián)内需虽(suī)然未见(jiàn)好转，但今年(nián)以来表(biǎo)现(xiàn)一直低(dī)于预期。

　　谈(tán)及当(dāng)前(qián)钢矿(kuàng)品种价格底部是否已(yǐ)现，汤冰华(huá)表示(shì)，由于二(èr)季(jì)度以来国内政策利多(duō)有限(xiàn)，导致“买预期”交易未能如期出现，但国内(nèi)市(shì)场利空在价格中已有体(tǐ)现，从后(hòu)期市场表现(xiàn)来(lái)看，钢材(cái)需(xū)求(qiú)端利(lì)空可能来自海外，6月出口一(yī)旦(dàn)转(zhuǎn)差，则板材供应(yīng)压力会明显(xiǎn)增加(jiā)，产(chǎn)量也面临继续压减(jiǎn)。因此，在经历4-5月份的政策不及(jí)预期后(hòu)，国(guó)内下一个相对重(zhòng)要的政(zhèng)策(cè)时点可能(néng)在(zài)7月的半年度经济数据公(gōng)布(bù)后，在此(cǐ)之(zhī)前(qián)，钢矿品种价格底(dǐ)部的确立需要(yào)黑色(sè)商品(pǐn)整体供应回落(luò)，即铁水(shuǐ)产量、焦煤供应及(jí)铁矿(kuàng)石非主流矿(kuàng)发货(huò)均出现下降(jiàng)。不(bù)过目前焦(jiāo)煤进(jìn)口通关及铁矿石(shí)非澳(ào)巴发货已(yǐ)开(kāi)始减少，但铁水下降并不明显，负(fù)反馈还在持续，价格还未真(zhēn)正见(jiàn)底。

　　在黄科看来(lái)，后续(xù)钢矿品种止(zhǐ)跌需要具备两(liǎng)个条件：一是(shì)煤炭价格止跌(diē)，从成本(běn)端对钢价形(xíng)成一定支(zhī)撑(chēng)；二(èr)是钢(gāng)厂方面有实质性的减产行动，从而改(gǎi)善市场对(duì)于后期供需平衡的预期。不过，从目(mù)前(qián)情况来看(kàn)，在(zài)进口(kǒu)煤冲击之下，近(jìn)期国内煤炭市场(chǎng)情(qíng)绪较为悲观，动力煤价(jià)格(gé)有加速下跌迹象；此(cǐ)外国内粗(cū)钢产量(liàng)平控(kòng)政(zhèng)策(cè)尚未执行，钢(gāng)厂主动减产意愿(yuàn)不强。因(yīn)此，预(yù)计短期(qī)内黑色系品(pǐn)种或延(yán)续弱势，整(zhěng)体(tǐ)易跌难涨。

　　“积重(zhòng)难(nán)返的市场供需(xū)格局，与成本塌陷叠(dié)加造成的(de)负向循环，或将令铁矿石、钢(gāng)材等黑(hēi)色系商品价格惯性下(xià)跌(diē)趋(qū)势短暂延续，难有(yǒu)像(xiàng)样的反弹。”翟贺攀说。

　　此外(wài)值得注意(yì)的是，在期货(huò)价格(gé)大幅下探之际(jì)，螺纹钢(gāng)现货价格已跌回至2020年5月(yuè)之前的水平。对(duì)此，翟贺攀告诉记(jì)者，螺纹钢(gāng)现(xiàn)货目前回归(guī)2020年(nián)疫情初(chū)期的价格(gé)区间有利于行业供需(xū)加快调整，且目前(qián)距离2020年底(dǐ)部不远。

　　“因此(cǐ)，基于钢厂铁矿石库存(cún)和钢材社(shè)会库存较(jiào)近年同期偏低、6月份之后来自政(zhèng)策面和(hé)市场力量(liàng)的(de)供应压减(jiǎn)速(sù)度加快、稳经济政策效(xiào)果或将在下半年显现、国际局(jú)势缓和以及国内外(wài)价(jià)差有利于钢材出口再上台阶等因素(sù)，未(wèi)来2-4个月(yuè)，我们对黑色系(xì)商品价(jià)格(gé)保持谨慎乐观，尽管难以恢复(fù)至今年4月(yuè)中旬之前的偏高水平，但中期反弹依(yī)然(rán)有(yǒu)空间。”

　　汤冰华也(yě)表示，当前钢(gāng)铁(tiě)产业链库存整体较低，因此在后续进入减产期间后，钢材价格下跌一(yī)旦(dàn)出现企稳，那么(me)低价可(kě)能会刺(cì)激补库，并带动行情出现阶段(duàn)反弹。

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