近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两天(tiān)内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商(shāng)协会已对多家金融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗p>

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建(jiàn)设(shè)银行(xíng)股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近(jìn)期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交易(yì)商协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债(zhài)券(quàn)代持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每(měi)日(rì)滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调查(chá)。相(xiāng)关公(gōng)告称，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会在日常监测(cè)工作中发现，工商(shāng)银行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务(wù)融资工具(jù)发行(xíng)定(dìng)价严重偏(piān)离市场(chǎng)合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在(zài)查处(chù)四(sì)平市城市(shì)发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联(lián)银行(xíng)因违规(guī)收(shōu)取发(fā)行人大额财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行自律调查(chá)。一同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商协会通(tōng)报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌(xián)违规(gu孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗ī)案件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作(zuò)出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价包(bāo)销多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资(zī)工具未按孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗(àn)照(zhào)发行文件(jiàn)约(yuē)定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融资工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序造成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市(shì)商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融(róng)政(zhèng)策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯(guàn)彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债(zhài)券承销机(jī)构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银行(xíng)特别是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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