近期(q投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁ī)交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求自(zì)律调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承(chéng)销非金融企业债(zhài)务融(róng)资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具(jù)，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中国(guó)进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价(jià)严(yán)重(zhòng)偏离市(shì)场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平(píng)市城市(shì)发(fā)展投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁海）有限(xiàn)公司(sī)两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据(jù)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开(kāi)展自(zì)律调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其他(tā)类型(xíng)机(jī)构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了(le)其他投资人的(de)正(zhèng)常投(tóu)标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序造成了(le)一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规(guī)展业(yè)，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券市场运行秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基(jī)石机构，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重(zhòng)要作(zuò)用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实(shí)监管从严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁