今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业所有基金经(jīng)理(lǐ)关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)基金，一季(jì)度(dù)主要投(tóu)资在人(rén)工智(zhì)能、算法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域(yù)，因抓住(zhù)了市场机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金一季度规(guī)模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引了多位(wèi)明星基金(jīn)经理的(de)关(guān)注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证全球(qiú)谢(xiè)治(zhì)宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工(gōng)智能(néng)板(bǎn)块的带动下，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积(jī)极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益(yì)基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将成(chéng)为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结合自身业务(wù)的人工(gōng)智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在(zài)产业端(duān)的积极布局，人工智(zhì)能浪潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他(tā)也直(zhí)言(yán)，诺安积极回报(bào)基(jī)金一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能领域，算(suàn)法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看(kàn)，前(qián)十大重(zhòng)仓股进(jìn)行(xíng)了较大(dà)幅(fú)度的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微(wēi)公司、沪(hù)硅产业仍(réng)出(chū)现(xiàn)在其前十大(dà)重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓(cāng)股全部(bù)换(huàn)，新进(jìn)了(le)长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)不(bù)少在(zài)2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)神勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报(bào)的头号重仓(cāng)股中微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些(xiē)表现较(jiào)好的(de)重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基本保持在(zài)90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去(qù)年三季(jì)末、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另(lìng)外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变(biàn)化很小(xiǎo)，仍(réng)重(zhòng)点布局(jú)卓(zhuó)胜(shèng)微、中(zhōng)微公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成(chéng)长(zhǎng)的(de)空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗一季报中写道，主要布局芯片板块，在当前(qián)的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在一季度(dù)都(dōu)到了(le)临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设计板(bǎn)块，从2021年四(sì)季(jì)度开启(qǐ)的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫(yì)情落(luò)下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们(men)所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外引领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续(xù)迭(dié)代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是(shì)未(wèi)来芯(xīn)片需求的(de)重要(yào)增长。新需求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日(rì)美国半导体出口新(xīn)法案对我国晶圆(yuán)厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁(cái)已(yǐ)经乏善(shàn)可陈。国内(nèi)晶(jīng)圆代(dài)工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产成熟制程，另(lìng)一方面在(zài)国内设备厂商(shāng)的配合下，继续(xù)研(yán)发(fā)攻(gōng)克先进制程(chéng)。虽然美国的(de)制裁对我国(guó)先进(jìn)制(zhì)程(chéng)的扩产(chǎn)造成了一定(dìng)的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却(què)取得了突飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆扩产处(chù)于下行周期的(de)大(dà)背景下(xià)，国产替代进(jìn)程加速(sù)对(duì)设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩(jì)一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业(yè)绩(jì)还是(shì)受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩(jì)超过(guò)72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报(bào)去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年(nián)一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报基(jī)金(jīn)的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话(huà)题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益(yì)于净值(zhí)大涨以及投(tóu)资者申购(gòu)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在(zài)一(yī)季度规模(mó)均(jūn)出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积极(jí)回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化(huà)配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对(duì)人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球(qiú)基金(jīn)分管投(tóu)研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股(gǔ)方(fāng)向也(yě)受到市(shì)场(chǎng)关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体及(jí)光模块相关板(bǎn)块(kuài)，他也坦(tǎn)言(yán)在一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要对对人工智能相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一(yī)季度新进(jìn)了海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应用(yòng)于设(shè)备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动(dòng)记录(lù)表》中(zhōng)，海康威视表示(shì)，AI技术对海康威(wēi)视的营收增长起了很(hěn)大(dà)的(de)作用。

　　澜起科(kē)技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心光模块(kuài)供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)在(zài)一季度退出兴全合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外(wài)，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上(shàng)证指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板块指(zhǐ)数(shù)上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突(tū)破性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价比的优秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核(hé)心竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕成为市场备(bèi)受(shòu)关注的基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票(piào)持仓来看，一(yī)季度末该基(jī)金(jīn)股票市值占基金总资产比例为93.84％，处(chù)于(yú)该基金成立(lì)以(yǐ)来的(de)最高值，显示(shì)出一种(zhǒng)积(jī)极的态度。从(cóng)该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季(jì)报、年报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例(lì)有所降低(dī)，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国香港(gǎng)股票市值占(zhàn)基(jī)金净值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)配置来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技(jì)术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁(níng)健康、振华(huá)科技、美的集(jí)团、金蝶(dié)国际等(děng)。其中(zhōng)卫(wèi)宁(níng)健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿城(chéng)服(fú)务(wù)、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络、安琪酵母(mǔ)新进前(qián)十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望(wàng)教育、中航光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一(yī)季度(dù)初(chū)期，我(wǒ)们基(jī)于对经济复苏(sū)预期(qī)大概率偏弱的判断，主要减持了经济(jì)复苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业，增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品等(děng)行业，同(tóng)时，我们亦在(zài)一季度末期(qī)逐步逢低增持了(le)港股(gǔ)中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的物业及计(jì)算机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造了一(yī)定的(de)超额收益，但市场的(de)博弈(yì)程度超出了(le)我们的预期，导致对部(bù)分行业的定(dìng)价出现(xiàn)了较为显著的(de)偏离。我们将基于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗