大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来(lái)看，截至去年(nián)年(nián)底(dǐ)，持仓基(jī)本为(wèi)新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一(yī)季(jì)度的(de)操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏变化(huà)和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机(jī)会，组(zǔ)合(hé)调整(zhěng)取得了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股(gǔ)票混合今年(nián)以(yǐ)来涨了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在(zài)短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去(qù)靠配置获(huò)取超额回报的(de)特(tè)征。TMT板块(kuài)成交占全市(shì)场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次(cì)出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源(yuán)，持续(xù)约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动(dòng)后往(wǎng)往会有一波(bō)明显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续(xù)盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大(dà)产业(yè)趋势(shì)以政府支(zhī)持力度(dù)进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进(jìn)入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本(běn)形成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基(jī)本形成。本(běn)次(cì)大幅调(diào)整主要(yào)还是因为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场(chǎng)情(qíng)绪(xù)处于极值(zhí)的(de)情(qíng)况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需求出(chū)现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次