今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机(jīsimple是什么牌子，simple是什么牌子衣服)构也(yě)是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益(yì)市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾simple是什么牌子，simple是什么牌子衣服差(chà)距(jù)十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违(wéi)规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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