多位券(quàn)商业内人士表(biǎo)示，由于资(zī)金“只进不出(chū)”，认购的产品又是为(wèi)了满足养老需(xū)求，投(tóu)资(zī)者(zhě)更(gèng)希望能实现低波动、低回(huí)撤(chè)。如何(hé)做到(dào)从中长(zhǎng)期保值增值(zhí)同时又让客户(hù)体验良好是个人养老产品(pǐn)成败的关键。

　　提(tí)供更(gèng)匹(pǐ)配的养老产(chǎn)品

　　同时服务上寻(xún)求创新突破

　　眼下，个人养老金业务已然成为券商(shāng)财富管理转型的核(hé)心方向之(zhī)一。通过(guò)不断完(wán)善客户服务体系，满足(zú)客户多层次金融需(xū)求(qiú)，促(cù)进(jìn)财(cái)富管理业务高质(zhì)量发展，券(quàn)商在业务(wù)内涵(hán)上正不断挖潜(qián)。

　　多名券(quàn)商业内人士表示，在客户(hù)分类服务(wù)方面，会根(gēn)据国家(jiā)政策选择社保(bǎo)关系(xì)在先行城市（地区）、能享受(shòu)税优且对税优(yōu)敏感(gǎn)、对理(lǐ)财(cái)有(yǒu)初步(bù)认知的客户进行第一阶段的重点服务，对其他客户会随(suí)着试点扩大和客户画像的(de)覆盖(gài)进行后续服务(wù)。

　　东方证券(quàn)副总裁徐海宁(níng)表示，证(zhèng)券(quàn)公司可重点关注企事业(yè)单(dān)位员工，特(tè)别是大(dà)中型城(chéng)市(shì)具有(yǒu)一定经营规模(mó)的企业(yè)员(yuán)工，他(tā)们能够享受个税(shuì)抵(dǐ)扣的(de)优势(shì)，具备(bèi)一定(dìng)投资意(yì)识和(hé)财务(wù)认知；这类(lèi)人(rén)群对未来退休(xiū)有(yǒu)一定的(de)规划(huà)和想法。

　　同时，由于个人(rén)养老金是一个增量市场，对证券公(gōng)司而言，针对潜在客群可以全(quán)市场覆盖(gài)。证券公司可以通过投研优(yōu)势和专(zhuān)业投顾(gù)队伍，创造更多养老投(tóu)资场景，跟踪了(le)解(jiě)客户的风险(xiǎn)偏好，结合(hé)稳健、平衡、积(jī)极等(děng)不同风险类型(xíng)的养老基金(jīn)，帮助客户建立个人养老金投资计(jì)划。此外，证(zhèng)券公司可以通(tōng)过加强顾问服务(wù)，帮助(zhù)客户有效应对(duì)投(tóu)资组合净值的(de)波动(dòng)，引导客户(hù)持续参与(yǔ)养老金投资，提(tí)升客(kè)户养(yǎng)老投资的获得感、体(tǐ)验(yàn)感。

　　银河证券相关业务负责人表示，会针(zhēn)对不同风险承受能力、不同年龄结(jié)构和(hé)不同资金体量制(zhì)定(dìng)个性化(huà)养老策略(lüè)。比如对(duì)每年(nián)享税优的1.2万个人养老(lǎo)金，为(wèi)居民（无需开户(hù)）提供符合监管部门(mén)要求的金融(róng)机构(gòu)和金融产(chǎn)品(pǐn)清单、通俗易懂的(de)“养老看隔壁”理(lǐ)财案例、养(yǎng)老讲堂等信息和交易服务；对1.2万之外的资金，提(tí)供更丰富的“安养计划(huà)plus”养老金融服务(wù)，包括养(yǎng)老计算(suàn)器、个性化的补(bǔ)充养老解决方案、定期(qī)的养(yǎng)老(lǎo)方案(àn)跟踪报告(gào)以及养老直播服务，做好“老百姓(xìng)身边的养老专家”。

　　在服务(wù)创(chuàng)新方面，徐海宁认为，证券公(gōng)司需要有(yǒu)长远眼(yǎn)光，打造(zào)增量市场，承(chéng)担起(qǐ)构建养(yǎng)老金第三支柱的重要使命。

　　第(dì)一，在获客(kè)及(jí)投(tóu)教方面(miàn)，应加大资(zī)源(yuán)投入，通过教育和陪伴(bàn)，提高客户对个人养老金的认知。走(zǒu)进(jìn)企(qǐ)事业(yè)单位，通过上门服务的(de)方式触(chù)达企业和客户，举办专题讲座(zuò)、在线研讨会(huì)和投资教育活动，帮助(zhù)客户了(le)解个人养(yǎng)老金的重要性(xìng)、投(tóu)资策略和长期(qī)规划(huà)，激发客户(hù)对个(gè)人养老金产品的兴趣和(hé)参与(yǔ)度。

　　第二，在App服务功能优化方面，建立内容丰(fēng)富(fù)的一站式个人养老金专区，既(jì)包括产品购(gòu)买、定投、持(chí)仓查询(xún)等基础功能，提供丰富的养老资讯(xùn)和实用养老(lǎo)工具（如节税计算器(qì)），加强(qiáng)与客户(hù)的深度互动(dòng)。

　　第(dì)三(sān)，在金融科技应(yīng)用方面，引(yǐn)入智能科技和人(rén)工(gōng)智能技术，通过数据分析和(hé)算法(fǎ)模型，根据客(kè)户的风险承受能力、资(zī)产状况和目标退休年限，定制(zhì)化(huà)推荐(jiàn)养老金产品组合(hé)，并(bìng)提供实时(shí)投资组合(hé)跟踪和(hé)风险(xiǎn)管理(lǐ)工具，帮(bāng)助客户更好地实现养老投资保值增(zēng)值。

　　中信建投(tóu)个人养老金相(xiāng)关业(yè)务负(fù)责人则(zé)表示，可(kě)以通(tōng)过“人+科技(jì)”，在(zài)大数(shù)据智能客户分析系统的基础上，可以(yǐ)针对不同养(yǎng)老诉(sù)求的客户达成“千人(rén)千(qiān)面”的个性(xìng)化服(fú)务，人是“1”，科技（线上与线下结合）是后面的“0”，二者有机结合，为不(bù)同生命(mìng)周期和年龄阶段(duàn)的客户提供专业的、一对(duì)一的养(yǎng)老配置服务。

　　运行半年七成收益告负(fù)

　　客户体验成产品胜负手

　　个人养老金制度实施(shī)已有半年(nián)，产品收益和回(huí)撤(chè)率大不大？产品能不(bù)能满足(zú)真正的养(yǎng)老诉求(qiú)？这些问题都是投资者的重(zhòng)要关注点(diǎn)。

　　记者(zhě)注意(yì)到，目前养老目标基(jī)金的整(zhěng)体(tǐ)收益水(shuǐ)平(píng)并不乐观(guān)。Wind数据显示，全市场149只公募养老(lǎo)基金产(chǎn)品，近(jìn)七成收(shōu)益(yì)告负(fù)。其中，业绩(jì)垫底的一只个人养老(lǎo)目标基金自成立以来回(huí)报为-7.27％，此外，还有超20只产品(pǐn)收益在-3％左右。

　　而业绩表现较(jiào)好的有平安(ān)稳健养老一年Y、中欧预见养(yǎng)老2025一年持有（FOF）Y自(zì)去年11月成立以来回报均为3.15％，紧随(suí)其后的是兴全安泰稳健养老(lǎo)一年持有Y，自成立以来回报(bào)为2％，另有(yǒu)富国(guó)、万家、华宝(bǎo)、景顺长城(chéng)、南方、华夏(xià)等旗下(xià)超10只养老目标基金收益在1％以上。

　　多位券商(shāng)业(yè)内人(rén)士表示，由于资金“只进(jìn)不出”，认购的(de)产(chǎn)品又是(shì)为了(le)满足(zú)养老需求，投(tóu)资者更希望能实(shí)现低波动、低回撤。如何(hé)做(zuò)到从中(zhōng)长期保值(zhí)增值同(tóng)时又让(ràng)客户体验良(liáng)好是个人(rén)养老产品成败的核心。

　　“养老属性(xìng)的产品应力争为客(kè)户保(bǎo)值(zhí)增值，否(fǒu)则(zé)将(jiāng)违背(bèi)客户通(tōng)过投资达到‘养老目的’的初衷(zhōng)。”银河证券相关业务(wù)负责人介绍，目前个人养老(lǎo)金(jīn)可投资的4类产品风(fēng)险收益(yì)特点(diǎn)明(míng)显，有的(de)类别更侧(cè)重本金安全、有(yǒu)的类别(bié)更侧重资产增值(zhí)；但(dàn)同时，每个类(lèi)别很难做到在保证其(qí)特点达到(dào)的同时又规(guī)避掉(diào)该类产(chǎn)品(pǐn)的(de)风险或缺(quē)陷。“从不同客(kè)群情况来看，低波低回(huí)撤对于离退休时点较(jiào)近的投资者比(bǐ)较合(hé)适(shì)，性(xìng)价(jià)比高的中波(bō)动中回撤、高波动高回撤特征产(chǎn)品(pǐn)对于还有20-30年才(cái)退(tuì)休的投资者(zhě)也(yě)是(shì)可以选择(zé)的，拉长周(zhōu)期看也能满足客户养(yǎng)老类资金的保值(zhí)增值效果。”

　　为达到上述两个(gè)目(mù)的，前(qián)提(tí)是有一(yī)套完整、自洽(qià)、适用、有效且动态适配的(de)产品评价体系，通过该体系(xì)的评价，能较为清晰地区分(fēn)出产品的“性价比”（如风(fēng)险收益比等）、能公平、公正地对同类或者(zhě)同(tóng)策略(lüè)产品进(jìn)行综合评判。如此(cǐ)，才能真正将(jiāng)好的产(chǎn)品、合(hé)适的产品推荐给合适的客户群体。

　　“养老组合基(jī)金分为目(mù)标风险型和目标(biāo)日期型(xíng)两大(dà)类，投资者可以根据自身投资目标和风险承(chéng)受能力选择(zé)具体的产品(pǐn)。比如低风险偏好的客户可选择目标日期型中的稳(wěn)健类产品，通过严(yán)格控制股票资(zī)产仓位降低产品(pǐn)波动，带给客(kè)户相对稳健的收益。”徐海宁表示，目前(qián)我国城镇职工养(yǎng)老(lǎo)金替(tì)代(dài)率尚有不足，根据国际经验，如果退休后的(de)养老金(jīn)替代(dài)率大于70％，即可维持退休前的生活(huó)水(shuǐ)平(píng)，养老(lǎo)金投资的增值功(gōng)能(néng)也(yě)是(shì)一个重要考(kǎo)量。由于个人养老(lǎo)金取用需要达到年龄等条件(jiàn)，投资资金具有长(zhǎng)期性(xìng)，可以达到几十年(nián)，能够承受一定的短期(qī)波动，对于追(zhuī)求长期(qī)投资收益(yì)的客户，可(kě)以(yǐ)配置一定高比(bǐ)例资金(jīn)在权益(yì)型资产(chǎn)上，实(shí)现养(yǎng)老投(tóu)资的(de)保值增值目标。

　　中(zhōng)信建投个人养(yǎng)老金相关业务负责人(rén)也(yě)认为(wèi)，个(gè)人养老金产品具(jù)有(yǒu)一定的普惠金融属性，需要(yào)关注老百(bǎi)姓长(zhǎng)期保值(zhí)增(zēng)值(zhí)的养老需求。站在资产角度，想要实现长期(qī)资金的稳(wěn)健投资回(huí)报，资产(chǎn)配(pèi)置不可或缺。通过投资不(bù)同(tóng)品(pǐn)种、不同收益特征、低(dī)相关性的金融资(zī)产，有助(zhù)于实现风险(xiǎn)分散、降(jiàng)低总(zǒng)体波动，从而更好地(dì)满足投(tóu)资者的养老投资目标。

　　推动个(gè)人(rén)养老金业务高质量发展(zhǎn)

　　道(dào)阻且长

　　在(zài)个人养老(lǎo)金业(yè)务积极(jí)发展的同时，与渠道网点和(hé)客(kè)户众多的银行(xíng)等机构相(xiāng)比，券商如何突破自身瓶颈，实现差异化(huà)的发展，可(kě)以说(shuō)是“道阻且(qiě)长”。

　　银河证券相关业务负责(zé)人表示，银行、券(quàn)商、基金(jīn)独立销售机构都可参(cān)与到为(wèi)客户提供个(gè)人养老(lǎo)基金(jīn)服务，几(jǐ)类机(jī)构优势互补，严格意义上说是竞合而非(fēi)竞争更非“相杀”关系，每类机构或者每(měic42排列组合公式怎么算，A42排列组合公式)家机构可以(yǐ)根据自(zì)己的(de)资源禀赋，充分发挥自(zì)身优势，服务好有养老(lǎo)投资需(xū)求的(de)投资者。

　　“在政策上(shàng)，未来还有(yǒu)以下三方面(miàn)诉求：一是(shì)增(zēng)强基(jī)础设(shè)施建设(shè)，能在服务时(shí)效性(xìng)上与(yǔ)银行拉平(píng)，提供7×24小(xiǎo)时(shí)的开户(hù)、下单服务；二是增加产品销(xiāo)售范围，在(zài)养(yǎng)老品类(lèi)上更加丰富(fù)，除特殊产品外，增(zēng)加(jiā)可为(wèi)客户提供的养老(lǎo)产品（如养老理财）；三是明确(què)养(yǎng)老(lǎo)规划业务合(hé)规性，为不同的客户提供基于客(kè)户需(xū)求(qiú)和画像(xiàng)的养老(lǎo)规划(huà)方案(àn)。”上述负责人提(tí)到(dào)。

　　中信建投(tóu)个(gè)人养(yǎng)老金相关业务(wù)负责人(rén)提出，当前(qián)的政策要求下，客户如果想(xiǎng)在券商端参与个(gè)人养老(lǎo)金投资，需要分别在银行(xíng)端、个税端进行一系列前序操作步骤，对于尚不熟(shú)悉业(yè)务流(liú)程(chéng)的投资者来讲，体验不太友好。

　　“此外，由于政(zhèng)策对(duì)代销个人养老金产品的管理要求，券(quàn)商暂(zàn)时无法上(shàng)线储蓄类、理财类、保(bǎo)险类产品，可(kě)供投资者选择的产品种(zhǒng)类较为单(dān)一(yī)，难(nán)以进一步为(wèi)投资者(zhě)提供更丰富(fù)的个人养老金配置方案。未来期待能(néng)够从政策端进一步简(jiǎn)化投资者的办理流程，提升客(kè)户(hù)体验；给予券(quàn)商在多样化个(gè)人(rén)养老金品种的引(yǐn)入和(hé)研(yán)发上的政(zhèng)策支持，丰(fēng)富客户多元化的投资选(xuǎn)择。”该负责人称。

　　开户热投资冷

　　券(quàn)商发力个人养老第二曲线

　　中国基(jī)金报记者 莫琳

　　随着个人所得税退税的开(kāi)始，不少人发现(xiàn)自己(jǐ)的退税(shuì)比去年多了(le)不少(shǎo)，仔细询问之下(xià)才发(fā)现，是因为(wèi)去(qù)年底开通了个人养老金业务(wù)，并入(rù)了金。这一消(xiāo)息大大刺(cì)激了不(bù)少(shǎo)本来(lái)不想开户的年轻人。

　　根据人社部(bù)披露的数据，截至今年3月底，个人养老金参加(jiā)人数达3324万(wàn)人(rén)。与3月初的2817万人相(xiāng)比，短短的一个月的时间里，增加了500万(wàn)户，开户(hù)速(sù)度明显提(tí)升。

　　虽然开(kāi)户数快速攀(pān)升，但(dàn)是个人(rén)养老金累计缴费(fèi)约200亿元，人(rén)均(jūn)缴费低于1000元。此外，据中国保险资管业协会执行副会(huì)长兼(jiān)秘书长(zhǎng)曹德云透露(lù)，在截(jié)至2023年3月开立(lì)个人(rén)养(yǎng)老金账户(hù)的三千(qiān)多万人中，仅900多(duō)万人(rén)完成了资金储存。

　　从记者走访(fǎng)的结果来看，个(gè)人养老(lǎo)金产品的收益率远低于(yú)预期，是大多人不愿意入金的主要原(yuán)因。而选择(zé)开户(hù)的原(yuán)因主要(yào)是为(wèi)了“薅羊(yáng)毛(máo)”（金融机构出台了(le)不少吸引(yǐn)客户(hù)开户(hù)的(de)优惠(huì)政策）。

　　如何解决“开户热(rè)投资冷”的问题？银河证券相关业务负(fù)责人认为，这是(shì)一个专业活(huó)，既(jì)需要(yào)了解(jiě)客(kè)户(hù)的经济状况、风(fēng)险(xiǎn)偏好和养老规划，也需要业务人员及其所在(zài)机构有比较专业且(qiě)综(zōng)合的(de)服务能(néng)力。

　　也有部(bù)分投资(zī)者认为(wèi)，个人养老金(jīn)产品每(měi)年封顶12000元，难(nán)以充分满(mǎn)足个(gè)人或家庭养老的全面需求，还需要结合其(qí)他(tā)商业产品等综合考虑；大多数产品流(liú)动性差，难以预(yù)防到退休前(qián)的应(yīng)急(jí)资金需求(qiú)。

　　从产(chǎn)品端改善“开(kāi)户热投资冷”

　　虽然近(jìn)半年来，个人养(yǎng)老金产品(pǐn)正在(zài)逐渐丰富，但(dàn)是“开户热投(tóu)资冷”的现象没有(yǒu)随(suí)之发生(shēng)改变(biàn)。

　　中国保险资管业协会执行副(fù)会长兼秘(mì)书长曹德云(yún)在近期举(jǔ)办(bàn)的2023清华(huá)五道(dào)口全球金(jīn)融论坛上表示，目前(qián)个人养老(lǎo)金试点效果呈“两(liǎng)低三不”漏斗状(zhuàng)，即建立账户人数占基本(běn)养(yǎng)老保险参保人数比例(lì)低、已缴费人(rén)数占(zhàn)建立账(zhàng)户人数比例低；产品供应不均衡、选购渠道不(bù)畅、民众参保(bǎo)意愿不强。

　　针对产品供应不均衡(héng)的问题，国家(jiā)金融监督管理总(zǒng)局出手，率(lǜ)先(xiān)增加(jiā)养老(lǎo)保(bǎo)险产(chǎn)品的供(gōng)给。近日(rì)，国家金融监(jiān)督管理总(zǒng)局已向(xiàng)业(yè)内就(jiù)关于促进(jìn)专属商(shāng)业养老保险发展有关事(shì)项征求意见。根据征(zhēng)求意见稿，专(zhuān)属商(shāng)业养(yǎng)老保险拟由试点业务转为常态化业(yè)务。

　　业内人士表示，随着专属商(shāng)业(yè)养老保(bǎo)险转为常态(tài)化业(yè)务(wù)，参(cān)与该项业(yè)务的险(xiǎn)企数量将增加(jiā)不少(shǎo)。此外(wài)，专属(shǔ)商业养(yǎng)老保险是对接个(gè)人养老金(jīn)制度的(de)主要(yào)保险(xiǎn)产品，这意味着个人养(yǎng)老金保险产品名(míng)单也将扩容。

　　据了解，专属商业养老保险采取(qǔ)“保证+浮动”的(de)收益(yì)模式，提供稳健(jiàn)型、进取型两(liǎng)种风(fēng)格账户供(gōng)客户选择。据(jù)各家保险公司披(pī)露的(de)专属商业养(yǎng)老保(bǎo)险产品2022年结算利率，稳健账户结算利率约(yuē)4.0％至5.15％，进取账户结算(suc42排列组合公式怎么算，A42排列组合公式àn)利率(lǜ)约4.5％至5.7％，普遍高于现有的(de)个人养老保险的收益率(lǜ)。

　　在增加产品供给的(de)同时(shí)，多(duō)家金融机(jī)构呼(hū)吁从(cóng)产(chǎn)品设计(jì)端解(jiě)决“开户热(rè)投(tóu)资(zī)冷”的(de)问题(tí)。

　　在银河证券相关业务负(fù)责人(rén)看来，“老龄风险”与其他投资风险相比，有(yǒu)其更加突出的(de)特点，包括为退休人群提(tí)供稳定安全有保(bǎo)障且抗(kàng)通胀的收入补充来源、对冲(chōng)长寿(shòu)风险、为高龄人群储备(bèi)失能(néng)养护和医疗应急资(zī)产(chǎn)、为退休人群规划遗(yí)产、将养老投资与养老保障/养老生活无缝对接等。

　　养老金融产品的设计初心，必须切实从客(kè)户需(xū)求出发；养老金融产(chǎn)品的设计理念(niàn)，必须紧密(mì)围绕承担、减少(shǎo)或转移(yí)上述“老龄风险”主旨；养老金融产品(pǐn)的(de)设(shè)计成果(guǒ)，应该更多的让利于民、普惠百(bǎi)姓，运用好专业的金融工具、做艰难但(dàn)长期正确(què)的(de)事(shì)。

　　因此，能否设计出充分利用(yòng)资本市场具有良好增值能力资产的养老产品取决于发行人（或管理(lǐ)人）的产品设计能力和资产管(guǎn)理能力。“证券(quàn)公司作(zuò)为(wèi)财富管理(lǐ)服务提供商，可以(yǐ)与(yǔ)产品发行人（或管(guǎn)理人）合(hé)作，根据客户需求(qiú)设计出在(zài)养老(lǎo)功能方面更有(yǒu)竞争力的产品”，上述负责人表(biǎo)示。

　　中信建投(tóu)也希望能参与到(dào)具(jù)体的产品设计(jì)之(zhī)中。其个人养老业务负责人建议(yì)，参(cān)考(kǎo)部分发(fā)达(dá)国(guó)家的(de)经验(yàn)，未来除了(le)股、债(zhài)配置，或在未来可以考虑(lǜ)增加底层可投标的(de)类型，如REITS、衍生品(pǐn)、雪球等另类(lèi)资产(chǎn)，丰(fēng)富投资者的可选标的，更好地分(fēn)散投资风险。

　　励正集团中(zhōng)国区总裁张雨萌建(jiàn)议(yì)，应该避(bì)免“开空账”。也(yě)就是说，参与者可以直接在开户的时候做(zuò)投(tóu)资选择。这样在开户的时候就可以形成闭环体验。

　　针对参与个(gè)人养老金可能(néng)面临的流动性(xìng)问(wèn)题，长城人寿保险股(gǔ)份有限公司总(zǒng)经理(lǐ)王玉改近日表(biǎo)示，保险(xiǎn)公司可以通过“保单(dān)质押贷款”等多种金(jīn)融工具(jù)来解决客户对短期(qī)资金的需(xū)求。

　　券商发力个人补充养老金融(róng)方案

　　此外，针对1.2万难以(yǐ)满足个人(rén)或家庭养老的全面需求，多家券商还发力(lì)个人(rén)养老(lǎo)金账户以外(wài)的个人补充养老(lǎo)金融方案，例(lì)如银河(hé)证券的“安(ān)养计(jì)划plus”、中信证券的“信养计划”等。

　　银河证券(quàn)产品中心副总经理鹿宁(níng)告诉(sù)记(jì)者(zhě)，目前，银河(hé)证(zhèng)券(quàn)已根据(jù)在职(zhí)群体养(yǎng)老(lǎo)规划的长期性、稳健(jiàn)性、安全性等(děng)特(tè)点，已(yǐ)退休人(rén)群养老需求的流动性、安全(quán)性(xìng)、稳健性等特点，设计出多层次、多元化、个(gè)性化的(de)养老配置方案，积极履(lǚ)行(xíng)养老保障社会责任，力争(zhēng)为居民(mín)提供(gōng)持续卓越的(de)养老规划与满足不同养(yǎng)老需求的资产配置服(fú)务。

　　中信(xìn)证券的“信(xìn)养计划”则基(jī)于个人养(yǎng)老场景，引(yǐn)入更丰富(fù)的养老型年金、增额终身寿等(děng)不同品类产品，覆(fù)盖养老收益(yì)性(xìng)资(zī)产和保障性资(zī)产，满足客户多样化、多层级的养老资产配置需求(qiú)。

　　针对三大支柱养老金业务中的企(qǐ)业年金业(yè)务，银河证券还上线(xiàn)了(le)自研的年金综合评价系统(tǒng)。该(gāi)系统可(kě)以通过客户提供(gōng)的“脱(tuō)敏(mǐn)”后年(nián)金组(zǔ)合(hé)净值与持股(gǔ)比例(lì)等(děng)数据(jù)，结合公募基(jī)金、股市债(zhài)市数据(jù)，展示客户(hù)委托年金组合的(de)评价结(jié)果。此外，也可以利用年金机制间接服务(wù)背后的企业员工(gōng)和机构事业单位职工。

　　截至(zhì)目前(qián)，银河(hé)证券基金研究(jiū)中(zhōng)心已为部分省市提供职业年金的组合评(píng)价与管理(lǐ)咨询服(fú)务(wù)，也计划结合机(jī)构条(tiáo)线(xiàn)业务规划(huà)为央(yāng)企与(yǔ)国企提供企(qǐ)业年金组合(hé)评(píng)价等综合金融服务。

　　银河证券副总裁罗(luó)黎(lí)明告诉(sù)记者，公司自主开(kāi)发建设部署的年(nián)金综合评价系统及研究(jiū)咨询(xún)服务(wù)，具有养老属性的综合金融(róng)服务体系均是公(gōng)司积极(jí)响应国家养老发展战略而推(tuī)出的新服(fú)务，体现了在第二(èr)、三支柱(zhù)上(shàng)的积(jī)极筹(chóu)划(huà)。

　　“我们(men)高度重(zhòng)视(shì)三大支柱养老(lǎo)金业务，目前公司已初步建立了个人(rén)养(yǎng)老金及个人养老金(jīn)融服务体(tǐ)系，充分利(lì)用金(jīn)融产品代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)牌照和保险兼业代理牌照(zhào)，为百(bǎi)姓提供(gōng)更加有温度、有态度的(de)个人养老金融(róng)服务。”罗黎(lí)明说道。

　　记者观察｜“吸(xī)睛”大于“吸金”？

　　“90后”观望情绪(xù)浓厚

　　中国基金报记者(zhě)赵心怡

　　“现在个人养老(lǎo)金(jīn)账户开通过程非(fēi)常‘丝滑’，并且有不少开户人在(zài)我们介绍之前都已有所了解，感(gǎn)觉这项制度的(de)普(pǔ)及度和客(kè)户认识程(chéng)度在(zài)不断提升(shēng)。”某大型(xíng)银行的客户经理林漪（化名）向记者表示。

　　“但也(yě)有很多人只是开了账户并没有存(cún)钱，或存了钱没(méi)有(yǒu)开始投资，主要因为不知(zhī)道(dào)如(rú)何选择产品或(huò)者(zhě)有(yǒu)其他顾虑(lǜ)。”林漪还告诉记者，“这种情况下我们就会再用PPT或者是(shì)纸质资料向客户进行详细介(jiè)绍和对比分析。”

　　去年(nián)11月(yuè)，个人(rén)养(yǎng)老金制度正式落地(dì)，在北京、上(shàng)海、青岛(dǎo)等(děng)36个先行城(chéng)市（地区）启动实施。距离(lí)个人(rén)养(yǎng)老金制度落地已经过去(qù)半年(nián)，民众接受度和(hé)业务进展情况(kuàng)如何？从业人员在(zài)具体实操过(guò)程(chéng)中又(yòu)遇到了哪些困难？不同年龄段的群体会怎样理解这(zhè)项制度？

　　近日，本报记者(zhě)实地探访上海地区几家银(yín)行网(wǎng)点和券商营业部，了解个人养老(lǎo)金制度近半年的落(luò)地情况。

　　年轻人更(gèng)关注税收优惠

　　中老(lǎo)年人更在(zài)意退休(xiū)后多一份保障

　　根据人社部和(hé)国家社会保险公共服务平台数(shù)据可知(zhī)，个人养老(lǎo)金制度经过半(bàn)年时间的发展，在产品种类、数(shù)量和参与(yǔ)人(rén)数方(fāng)面(miàn)都(dōu)有所增加。

　　某券商营(yíng)业部财富管理相关岗位的黄(huáng)宁（化名）告(gào)诉记者：“很多客(kè)户都对(duì)个人养老金业务热情高涨，有直(zhí)接到(dào)营业部咨询的，还(hái)有很多是打电话过(guò)来问。”

　　黄宁还(hái)观察(chá)到，“70后(hòu)”“80后”普遍对个人养老(lǎo)金业务的热情和关注度比“90后”更高(gāo)，并且(qiě)除了个(gè)人咨询(xún)和开户外(wài)，还有不少企业(yè)员(yuán)工、学校教师(shī)、退(tuì)伍(wǔ)军人等通过企业和单位组织来了解、参与个(gè)人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金投资。

　　记者(zhě)了(le)解了(le)身边两(liǎng)位不同年龄段(duàn)、均已购买个人(rén)养老金产品的(de)朋友后发现(xiàn)，两人所关注的问题“焦(jiāo)点”的确有所不同。

　　一(yī)位在(zài)上海地区金融机(jī)构工作(zuò)的(de)“80后”告诉记者，自从(cóng)工作以来，她(tā)每年都将收入(rù)的一部分拿来强制储蓄，有了个人养老(lǎo)金制度后，就(jiù)分一部(bù)分(fēn)在个人(rén)养老金账户中，这部分强制储蓄的钱即使存长期也不会影响她未(wèi)来的生(shēng)活质(zhì)量，并(bìng)且放(fàng)进个人养(yǎng)老金(jīn)账户(hù)是(shì)在基本养老保险(xiǎn)之外(wài)多一份积累。

　　而另一位工作不久(jiǔ)的“90后”表示，他现阶段(duàn)最在意的就是买(mǎi)个人养老金(jīn)可以享(xiǎng)受(shòu)税(shuì)收优惠，直(zhí)接考(kǎo)虑到退休后的生活质量还有点遥远。

　　针对上述两种不同的想法(fǎ)，黄宁也向(xiàng)记者坦言，他们(men)在日常(cháng)介(jiè)绍(shào)个(gè)人养老金业务的(de)过程中确实会考(kǎo)虑到不同年(nián)龄群体的(de)不同(tóng)需求和想法，进而更好地(dì)“对症下药”，比如给刚工(gōng)作不久的(de)年轻人(rén)着重介绍“退休后多一份保障”推广效果(guǒ)就(jiù)不(bù)明(míng)显。

　　“吸睛”大(dà)于“吸金”？

　　然而，在个人养老金业务取得进展(zhǎn)的同(tóng)时(shí)，还有不少(shǎo)已经了(le)解(jiě)个(gè)人养老(lǎo)金业(yè)务的(de)民众仍(réng)在“观(guān)望”。从现有数据可知，截(jié)至2023年3月底，虽然有3000多万人开通了个(gè)人养老金账户，但完成资金存储的只(zhǐ)有900多万(wàn)人。

　　林漪在银行端个人养老金业务的开展(zhǎn)中(zhōng)感(gǎn)受到，一(yī)些客户(hù)开了户但没存储的主要(yào)顾虑(lǜ)是锁定时(shí)间(jiān)太长，担心之(zhī)后如果要大笔用(yòng)钱时(shí)会很(hěn)“棘手(shǒu)”；另外一些客户则是认为(wèi)在(zài)个人养老(lǎo)金产品并非专门设计且(qiě)收益优势不明显，目前个人(rén)养老金可以(yǐ)购买的养老储蓄、银行养(yǎng)老理财、养老保险(xiǎn)产(chǎn)品、养老目标(biāo)基金四类产品，即使不通过(guò)个人(rén)养老金账户(hù)也可以直接(jiē)买(mǎi)，且收(shōu)益差距不大。

　　黄宁则从券商从业人员(yuán)的角度(dù)谈到了推广个人养(yǎng)老(lǎo)金业务(wù)过(guò)程中的“困(kùn)境”。他表示：“券商端(duān)个人养老金只(zhǐ)支(zhī)持代销公(gōng)募基金，无法代销存款、银行(xíng)理财、商业养老保险，有些客户风险承受能(néng)力较(jiào)低，想寻求更低风(fēng)险等级的(de)产品，纯公募基(jī)金难以达到(dào)资产配置的需求(qiú)。”

　　此外，还有一(yī)部分年(nián)轻(qīng)人向记(jì)者直言，对于(yú)离(lí)退休还较遥(yáo)远的群体来(lái)说(shuō)，养老需求(qiú)当(dāng)然(rán)也(yě)需要考虑，但眼下的生活和经(jīng)济状况才是(shì)更重(zhòng)要的(de)。

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