近期交(jiāo)易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会(huì)对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自(zì)律(lǜ)调查的(de)大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市(shì)场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质(zhì)头部房(fáng)地产(chǎn)企业(yè)债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民(mín)生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机构存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过(guò)做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现券交(jiā劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思o)易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和(hé)青(qīng)岛银行，内控执行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协会(huì)在日(rì)常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行定(dìng)价严(yán)重(zhòng)偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站(zhàn)披(pī)露(lù)，近期在(zài)查处四(sì)平(píng)市城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因违(wéi)规收取发行(xíng)人大(dà)额(é)财(cái)务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理规(guī)则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大(dà)证券、富(fù)国(guó)资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的(de)原(yuán)因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其他投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高市(shì)场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要(yào)作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易(yì)能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递(dì)“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负(fù)起相应的(de)公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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