近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对(duì)建(jiàn)设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多家金融(róng)机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银行(xíng)股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企(qǐ)业承销倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头(tóu)部房地(dì)产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民(mín)生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及(jí)债券业务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过深(shēn)入调查发(fā)现，大连银行等(děng)多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严(yán)或流于(yú)形(xíng)式，未有效评(píng)估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协会在日(rì)常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿(yì)联(lián)银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还(hái)有光大证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会监管处罚(fá)力度(dù)加(jiā)强

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报(bào)的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包(bāo)销(xiāo)多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文(wén)件(j倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例iàn)约定开展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关(guān)业(yè)务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场流(liú)动(dòng)性、促(cù)进价格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维(wéi)护(hù)市(shì)场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券(quàn)承销机(jī)构作(zuò)为债(zhài)券市场的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任(rèn)，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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