过去(qù)几个月，阿里旗下国(guó)际电(diàn)商、盒(hé)马、菜鸟等(děng)业务(wù)，屡屡(lǚ)传出单(dān)独(dú)融(róng)资、上市的消息。这(zhè)次不再有悬念——阿里主动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财(cái)年(nián)第四季度及2023财年年度业绩（截(jié)至2023年3月31日）。除了财(cái)务数据外，阿里还宣(xuān)布(bù)了旗下六大业务板块的董事会名(míng)单和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里国(guó)际数字(zì)商业寻(xún)求对(duì)外(wài)融资(zī)，以及菜鸟和盒(hé)马的(de)上(shàng)市计划。同(tóng)时，阿里计划为云智能集团引(yǐn)进战(zhàn)略(lüè)投资，并以(yǐ)股东(dōng)派息(xī)的(de)方式对其分拆，实(shí)现其独立(lì)上市。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能先后实现上市，时间约12个(gè)月左右。

　　消息公布后，次日阿(ā)里美股收跌5％、港股(gǔ)下跌(diē)6％。按照港股计(jì)算(suàn)，目前阿里总市值为1.75万(wàn)亿港(gǎng)元，过去三个月累计下跌(diē)30％，只有2020年10月高点时(shí)的四分之一。

　　两(liǎng)个月前，阿里进行了公(gōng)司24年历(lì)史以来最大幅度的变(biàn)革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股(gǔ)公(gōng)司，持有六大(dà)业务(wù)集团（阿里(lǐ)云智能、淘(táo)宝(bǎo)天猫商业(yè)、本地生(shēng)活、菜鸟、国际(jì)数字(zì)商业、大文娱）和其他业(yè)务公(gōng)司。

　　阿里称此举是为(wèi)了(le)让各项业务(wù)决策链路变短、更(gèng)加敏捷，从而更(gèng)好地抓(zhuā)住各自市场和行业机遇，进(jìn)一步释放(fàng)股东(dōng)价值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各自董事会的领导(dǎo)下，对各(gè)自(zì)的经营结果和合规性(xìng)负责。除淘天(tiān)集团(tuán)仍将(jiāng)继续由阿里巴(bā)巴集团全(quán)资控股(gǔ)外，另五家业务集团(tuán)均可(kě)灵活地筹(chóu)集外部(bù)资金，并(bìng)可能(néng)寻求单独上市。

　　电(diàn)话(huà)会(huì)上，阿里(lǐ)率先公(gōng)布(bù)了阿里云、国际(jì)电商、菜鸟(niǎo)、盒(hé)马四块业务接下来的调整(zhěng)计划，其他业(yè)务尚未提(tí)及(jí)。阿里巴(bā)巴集团董事长兼首席执行官张勇表示，阿里的三个核心(xīn)战(zhàn)略是消费、云和全球化。这或(huò)许(xǔ)是观察接下来阿里组织变革的(de)一个重要方向。

　　阿里(lǐ)六(liù)大集团董事会成员丨来源：阿里(lǐ)财报

　　以下是对这三大(dà)战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇(yǒng)亲自(zì)

　　带队云(yún)智能集团(tuán)

　　值(zhí)得注意的是，在六(liù)大业务中(zhōng)，只(zhǐ)有云智能集团是(shì)由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董事(shì)长兼首(shǒu)席执行官(guān)张勇亲自带队。财报显示，张勇任(rèn)云智能集团的董事长兼首席执行官，这也是张(zhāng)勇在六大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了(le)张勇之外，云智能(néng)集团(tuán)的其(qí)他董事会(huì)成员还有(yǒu)备受关(guān)注、最近重归阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴巴集(jí)团(tuán)技术委员会主席）、郑俊芳（云(yún)智(zhì)能集团(tuán)首席风(fēng)险官(guān)）、蒋芳（阿里巴巴集团首(shǒu)席人(rén)力官(guān)）、吴泽(zé)明（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团首席技术(shù)官）。

　　在阿里集团对各(gè)子集团「放手(shǒu)」的大背景下(xià)，张(zhāng)勇选择亲手来(lái)「抓」云智能集团，可以看(kàn)出对后者的重视。

　　云智能集团包括阿里云(yún)、AI、钉钉等业务。张勇(yǒng)说，从商业模式、客户特征和发展(zhǎn)阶段来(lái)看，云智能集团与阿(ā)里巴巴生(shēng)态系统中其(qí)他以消费者为中心的业务(wù)有(yǒu)着根(gēn)本不同。可(kě)以(yǐ)说，它更适合(hé)成为一家与阿里集团(tuán)完全独立的新公司，而这个过(guò)程也(yě)更复(fù)杂。因此，它更(gèng)需要倾注精力来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面对大模(mó)型代表(biǎo)的人工智能时代，阿(ā)里(lǐ)云即将迎来全(quán)新的历史机(jī)遇(yù)。在业绩电话会上(shàng)，张勇表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于人工智能应用(yòng)对算力(lì)需求的(de)指数级(jí)增长，这是阿里(lǐ)云(yún)的(de)巨(jù)大机会(huì)。除此(cǐ)之外，还包(bāo)括(kuò)基于大模型开发(fā)新产品的机会(huì)。

　　4月(yuè)，阿(ā)里发(fā)布了大(dà)型语言预训练模型「通义千(qiān)问」，目前(qián)已有超过20万客户(hù)申请试(shì)用。在2023春季钉峰会上(shàng)，钉(dīng)钉推(tuī)出基于「通义(yì)千问」的智(zhì)能功(gōng)能产品(pǐn)集(jí)成。而(ér)未(wèi)来，「通义千问」会接(jiē)入阿里的全栈产品。

　　据(jù)财报(bào)，云业务的本季度收(shōu)入（抵消跨(kuà)分部交易的影响后）同比下降(jiàng)2％，达到约186亿(yì)元。背(bèi)后原因主要是部门项目(mù)受到疫情影响而延迟交付等等。不(bù)过，该集团还是很有信心。在财报发布后，张勇向阿里云员工发布了全员信。「我(wǒ)们有机(jī)会打造(zào)一家世界级的科技公(gōng)司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始，

　　淘(táo)天、本地生活仍是黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗重中之重

　　此次列(liè)在上市计划(huà)的盒(hé)马，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在财报(bào)中，其业(yè)绩(jì)仍算在阿(ā)里(lǐ)中国(guó)商业分部(bù)。阿里中国(guó)商业分部主(zhǔ)要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超(chāo)市、阿里健(jiàn)康等零售业(yè)务，以及1688在内的批发业务(wù)。

　　中国(guó)商业分(fēn)部的本季度收(shōu)入(rù)约为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公认会(huì)计准则财务指标(biāo)）约为(wèi)人民(mín)币385亿元(yuán)，相较(jiào)2022年同(tóng)期增长19％。该增(zēng)长主要是由于淘特(tè)、淘菜(cài)菜(cài)和盒马亏损收(shōu)窄。本季度，盒马(mǎ)增强(qiáng)了销(xiāo)售能力并(bìng)提高运(yùn)营效率，经营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿里表示，盒(hé)马已经建(jiàn)立了(le)稳(wěn)定(dìng)且明(míng)确的(de)商(shāng)业模式以(yǐ)及清晰的盈利路径。

　　而中国商业分部也主要组(zǔ)成了阿(ā)里六(liù)大业务之一淘(táo)天集(jí)团（包(bāo)括淘宝、天猫等业务）。财报(bào)显(xiǎn)示，淘天集团的董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿里巴巴合伙(huǒ)人自上世(shì)纪90年代(dài)就跟(gēn)随马云，是阿(ā)里(lǐ)的元老之一。而淘天集团的董事(shì)兼CEO则是(shì)戴珊。该集团其它董事还包括(kuò)黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数字商业集团CEO）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在消费方向，阿里的(de)另(lìng)一重点是本地(dì)生活集团，后者(zhě)包(bāo)括「到家」业务饿了么、「到目的地」业务(wù)高德、飞(fēi)猪等。本季度(dù)，由于(yú)消费(fèi)复苏、人们出行(xíng)增(zēng)加(jiā)等因素，本地生活服务分部收入同(tóng)比(bǐ)增长17％至约(yuē)125亿(yì)元，订单(dān)增长也超过20％。

　　据财报，本地生活集团的董事长兼CEO为俞永(yǒng)福，其(qí)它董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事(shì)长兼首席执行(xíng)官）等。

　　阿里靠消(xiāo)费起家，淘天集团和本地生活集团都(dōu)算是阿里的核心业务(wù)。而在(zài)这一(yī)方向的(de)盒马启动上市，还只(zhǐ)是一个开始。

　　03

　　国际(jì)化：从(cóng)国际电商

　　集团到(dào)菜鸟物流(liú)

　　张(zhāng)勇在(zài)电话会(huì)上表示，当谈论全(quán)球化时，那就是(shì)阿里(lǐ)的数字商务、物流(liú)和云。

　　阿里国(guó)际数字商(shāng)业集团主要包括Lazada（东南亚电商(shāng)平(píng)台）、速(sù)卖通(tōng)、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国际商业分部(bù)收入同(tóng)比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长(zhǎng)主要来自补贴效率的(de)提升，Lazada的收入增长主要(yào)源自提(tí)供(gōng)更多增值服务来提高变现率(lǜ)，而速卖通则是(shì)本季(jì)度推出了主打高性价比的(de)电商平台Choice，带来了订单的双(shuāng)位数增长。

　　据财报，阿(ā)里(lǐ)国际(jì)数字(zì)商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴(bā)集(jí)团董(dǒng)事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事(shì)为(wèi)彭(péng)蕾(lěi)、戴珊、吴泳(yǒng)铭。而此次该集团(tuán)单独融资，将用(yòng)于拓展新的地域市场(chǎng)、投资新技术、扩大(dà)消费者和(hé)供应商(shāng)技(jì)术(shù)、加强管理团(tuán)队等(děng)等(děng)。

　　在物流方面(miàn)，菜(cài)鸟(niǎo)集(jí)团本(běn)季度收入（抵(dǐ)消跨(kuà)分(fēn)部交易的影响(xiǎng)后）同比增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背后主要是国际物流履约解决方案服(fú)务(wù)的收(shōu)入增(zēng)加、以及(jí)消费者物(wù)流服务需求(qiú)的(de)增加(jiā)导致(zhì)。

　　据(jù)财报，菜(cài)鸟集团的董事长为蔡(cài)崇(chóng)信（阿(ā)里巴巴集团(tuán)执(zhí)行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡(fán)、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对菜(cài)鸟员(yuán)工发布了全员信，「十年内菜鸟会成为全球(qiú)领先的(de)综合数质物流集团。」他(tā)写道。

　　谈完以上五(wǔ)个集团，最后一个集团阿里(lǐ)大文娱在独立融资上尚(shàng)未(wèi)有(yǒu)最新进(jìn)展。在财报中，关(guān)于其业务只(zhǐ)有短短一段话带过。据财报，大文娱的董事长兼CEO都是由樊路远担(dān)任，而其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集团(tuán)董事）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里巴巴集(jí)团首席法务官）、闻佳（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团公(gōng)共事务总(zǒng)裁(cái)）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易的完成取(qǔ)决(jué)于(yú)多种因素，而其中很多因素是其(qí)无法控制的，包括资产、负债和合(hé)同(tóng)的(de)成功重组(zǔ)、股(gǔ)权激(jī)励计划、市(shì)场条件和监管审批等。可见(jiàn)，尽(jǐn)管决心(xīn)强大、战略方向(xiàng)清(qīng)晰(xī)、执行果断(duàn)，但阿(ā)里的分拆之路仍充满变数(shù)。

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