民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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