大家好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新(xīn)能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季(jì)报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配(pèi)置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体系(xì)所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场一部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后(富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力设(shè)备及新能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的(de)减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述(shù)基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现集中释(shì)放。就资本(běn)市场(chǎng)而言(yán)，或(huò)代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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