近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下(xià)三(sān)大(dà)基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴写照的意思 写照是什么词性3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链(liàn)的看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注三大(dà)主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电(diàn)动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候变化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求(qiú)方面也占(zhàn)据重(zhòng)要地位。可能(néng)很多人不(bù)知道(dào)的是(shì)，全(quán)球(qiú)2022年(nián)销(xiāo)售的所有(yǒu)电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制(zhì)造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中，有许多公司正在在(zài)各自的(de)领(lǐng)域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它(tā)是电动汽车中用(yòng)于电池和电(diàn)机温(wēn)控(kòng)的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在空调写照的意思 写照是什么词性阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续(xù)占据市场(chǎng)份额——在法规(guī)的(de)支持下(xià)，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头(tóu)安(ān)联投资旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国中(zhōng)免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是(shì)宁德时(shí)代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动(dòng)力(lì)电池企业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异(yì)的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日(rì)，最近(jìn)7天(tiān)北向资金净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿(yì)元(yuán)，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净流(liú)入较多(duō)的(de)其它(tā)个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化(huà)。北向资金净(jìng)流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财(cái)富、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为(wèi)何持有宁德时代(dài)时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市场(chǎng)份(fèn)额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展与政(zhèng)府的脱碳(tàn)计划是(shì)一(yī)致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也(yě)可能是(shì)错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现，宁(nín写照的意思 写照是什么词性g)德时代的(de)竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素(sù)都会影响柏基(jī)对于(yú)宁(níng)德时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测检测(cè)、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银(yín)行、万(wàn)华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 写照的意思 写照是什么词性