民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明(mícac2制取c2h2，cac2形成过程电子式ng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wècac2制取c2h2，cac2形成过程电子式i)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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