财联(lián)社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和(hé)基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行(xíng)情出现异动，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品还重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去年(nián)四季(jì)度新(xīn)发(fā)产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思十(shí)大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓(cāng)了(le)招商(shāng)银行(xíng)。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也(yě)在一(yī)季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还(hái)重仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一(yī)季(jì)度末(mò)，58家(jiā)公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商(shāng)资管旗(qí)下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而(ér)言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去(qù)年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工(gōng)商银行最多(duō)的(de)主动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最(zuì)新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行(xíng)分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度(dù)，工(gōng)商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品前三(sān)大重仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以及批发和零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品的第(dì)二(èr)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季(jì)末总规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资(zī)，重(zhòng)点投(tóu)资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备(bèi)及新能源等行业(yè)的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光(guāng)电等半导体材料公司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股东一(yī)季(jì)度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三(sān)、第(dì)七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一(yī)季度首度减持(chí)苏农银行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思(jì)度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第八大流(liú)通股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行、苏农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的(de)，还包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)是易方达基金(jīn)，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还(hái)包括劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年(nián)持有、以及张清(qīng)华在(zài)管的易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利润增速大(dà)致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预(yù)期；交行(xíng)和(hé)邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正(zhèng)增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保(bǎo)费(fèi)收入(rù)对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计规则有差别，需要(yào)注意(yì)口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入(rù)增速负增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客户(hù)的(de)贷款，所以一(yī)季度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国际建议关(guān)注优质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的(de)中(zhōng)国银行(xíng)，再次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的(de)农(nóng)业银行也值得(dé)关(guān)注。股份(fèn)行(xíng)中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报不错的(de)低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可(kě)以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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