财(cái)联社5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火(huǒ)热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现异(yì)动(dòng)，明星基(jī)金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引人(rén)关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行3家(jiā)国有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四(sì)季(jì)度(dù)新发(fā)产品在(zài)今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)持(chí)有招(zhāo)商银(yín)行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁(níng)波(bō)银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗(qí)下(xià)富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管(guǎn)产品，重仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成(chéng)工行头(tóu)号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，58家公募基(jī)金及(jí)券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的(de)要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数(shù)量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓(cāng)股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A今年以来(lái)的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银(yín)行、招商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股。过(guò)去的(de)一(yī)季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓(cāng)了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度(dù)末，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏(sū)农(nóng)银(yín)行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流(l50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润iú)通(tōng)股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持(chí)不变的(de)中庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵(líng)活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列后，便(biàn)不曾减(jiǎn)持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)以(yǐ)来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此前(qián)多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季度末(mò)起，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁(níng)波银(yín)行也得到了诸多明(míng)星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业(yè)三(sān)年持有、以及(jí)张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增(zēng)速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速是(shì)逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利润增(zēng)速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和(hé)邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备(bèi)覆(fù)盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季度保(bǎo)费收入对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利(lì)率去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队(duì)认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农商行(xíng)。城(chéng)商行是行(xíng)业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大(dà)行贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交通银行(xíng)，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结(jié)构数据(jù)（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预(yù)期(qī)的(de50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润)邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好的(de)浙商(shāng)银行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空(kōng)期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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