近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设(百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗shè)银行启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两(liǎng)天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行股份有限公司债务(wù)融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融(róng)企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在(zài)近(jìn)期持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)官网发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉(shè)及债券(quàn)业务(wù)违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银(yín)行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速度不同的现(xiàn)券交易(yì)，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多(duō)期债务融资工具(jù)发(fā)行定价严重偏(piān)离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银(yín)行因违规收(shōu)取发(fā)行(xíng)人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度(dù)加强<百万美元宝贝真实事件，百万美元宝贝真实事件是真的吗/strong>

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调(diào)查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各(gè)类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用增进机(jī)构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机(jī)构在从事(shì)相关业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示(shì)，做市商(shāng)作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进(jìn)价格(gé)发现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市(shì)交易(yì)能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看到(dào)，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽(jǐn)责，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机构作为(wèi)债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行(xíng)业(yè)的良性竞争生(shēng)态。